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"配貨效率不能及時響應，企業資金不能快速回籠，嚴重沖擊著電商企業的資金鏈，威脅著企業的正常發展而且低效地倉配服務，不利于客戶的良好體驗，導致損害品牌形象。"這是京東供應鏈金融事業部總經理王琳和中國郵政速遞物流供應鏈業務部副總經理蘇薇對于電商企業目前所面臨困境的一致表示，而動產融資產品一旦與有著"互聯網+"特點的倉配企業相結合，將有望解決電商企業的融資難題和倉配一體化難題，這也是雙方不謀而合的共識。那么此次雙方共推"云倉京融"這一金融產品與傳統的動產融資有哪些不同？雙方又是如何做到優勢互補，來解決掣肘電商企業面臨的倉配一體化與融資問題呢？
傳統融資弊端凸顯
電商企業因不受經營場地限制，利用高效的線上運營支持貨物快速周轉，所以得以擴張迅速。而訂單快速提升的同時，迫切需要經營規模的擴大和資金的規模投入。但傳統的貸款渠道對電商企業發展特點缺乏理解，無法為電商客戶的融資提供有效支撐。"電商企業是網上經營，主要以輕資產模式進行擴張，因此缺少房產等不動產類抵押品或擔保物，往往只能申請無抵押的信用貸款，而這類貸款有一個天生的缺陷，就是準入門檻高、額度無法放大，目前市場上針對電商的這類貸款的額度上限大約在200萬元左右。"京東供應鏈金融事業部總監李超然做了一個形象的比喻，"就像一個人很餓，但只能給它吃點心，不能給它吃正餐。"
而據記者了解，傳統意義的動產質押融資模式下，企業必須將動產(包括商品、原材料等)存放在銀行指定或認可的倉庫作為質押物，據此向銀行申請貸款的融資方式，質押物在銀行強監管下流動。由于大宗商品的價格較易評估且容易變現，因此傳統的動產融資中的質押物往往以大宗商品為主。"傳統的金融企業往往不愿意押電商平臺上銷售的商品。而且，強監管下的動產質押一旦融資，貨物的流動性就大大降低，說它是‘不動產質押更合適。"李超然坦言，在實際業務中，即使是同一品類的商品，由于其品牌、材質、功能等的差異，都會導致市場價格差異巨大；同時，還有一些商品生命周期短、難以捕捉市場公允價值、更新換代快、具有明顯的季節性，這些特點都使得電商貿易中的大多數商品難以成為傳統金融機構的質押對象。
另一方面，高效的配貨體系是電商企業提高服務效率的基礎之一，所以很多電商企業都希望能找到一家具備訂單生產能力、能夠實現按商品品類標準化運營、支持全國分倉的大型倉儲服務商。如果電商企業自建高水平的倉儲需要高價格的投入，投資回收期很長，對于輕資產化運作的電商企業來講，自建倉儲、全國分倉這樣重資產擴張方式來說成本太高。"倉儲環節可以說是一個企業物流供應鏈的核心，電商企業發展到中等規模后，會更加注重倉儲運作的質量和成本，同時競爭的加劇使他們需要集中更多地精力在產品建設和品牌營銷中，所以不管從提升服務還是降低成本的角度考慮，將倉儲服務委托給專業的機構去做都是合理選擇。"中國郵政速遞物流供應鏈業務部項目實施處處長黃海騰認為。利用"互聯網+"共樹業態標桿
近年來，中國郵政速遞物流在順應國家"互聯網+"的戰略發展部署上屢有建樹。為助力電商企業快速成長，中國郵政速遞物流發揮其綜合優勢，于去年在電商物流行業率先推出了創新產品中郵"云倉"，通過提供單體倉和總分倉服務，提升客戶的倉儲管理水平和消費者體驗，實現了訂單的迅速上量。
中郵速遞物流"云倉"的推出是為了適應電商企業跨品項經營、訂單散狀分布、季節性高峰明顯等特點，它能通過優化倉儲作業流程、實現倉儲規模效益和完善快遞服務網絡，從而降低客戶倉儲和配送成本、提升配送時效、改善客戶體驗。
黃海騰表示，"云倉京融"是在"互聯網+電商物流金融"業務模式上的一次探索，將大數據技術應用于傳統倉儲物流領域，既為商家帶來專業性的倉儲物流服務，又為商家解決了融資難的問題。"云倉京融"在物流數據、線上控貨等方面有一定要求，適合于運營服務能力和質量較強的倉。例如質押清單一天多變，庫存準確率和進出庫準確率必須要達到百分之百，所以這對物流企業來講是對其高品質服務運營能力的檢驗。
而另一方面，作為電商行業的領跑者，京東有著非常強大的比較優勢，包括其高效的自營銷售平臺以及強大的互聯網數據分析能力，這是動產融資得以實現的必要條件。
首先，京東動產融資可以通過數據和模型化的方式自動評估商品價值。據王琳介紹，京東目前擁有約海量商品SKU（庫存量單位），這些SKU中包含商品的當下售價、歷史售價和價格波動情況等核心信息，同時，京東還采集了大量來自于其他渠道的商品和價格信息。通過對這些數據的深加工，京東動產融資產品可以較準確地預測質押物在質押周期內的價格波動，從而自動、精準地評定商品價值和質押率。據悉，根據商品種類的同，商品的質押率將在20%~85%之間。
其次，該產品能通過系統化的方式降低了商品質量判定的成本。傳統質押流程中，必須有經驗豐富的人來判斷質押物價值，成本較高，且容易產生誤判，再加上其他一些人為因素，往往會留下風險隱患。京東動產融資采用"全程可追溯"的思路，在客戶授權下，全面整合了質押商品從生產、運輸、存儲到銷售的全鏈條數據，再輔以適量的抽樣驗貨，用較低的成本快速解決了貨物真假查驗的問題。"更重要的是，京東動產融資的特點在于不把貨壓死，而是能讓貨物流轉起來，不影響客戶正常銷售。我們會隨時監測庫存，系統可以智能地調整被質押的sku，賣得快的貨就少質押點，賣得少的貨就多質押點，一旦質押品即將賣完，系統可以隨時提示客戶補貨。電商刷單我們也不怕，在銷售單個環節造假很容易，但整個鏈條造假的成本就很高。我們的動產融資讓貨物流動起來，既解決了電商企業的運營難題，也增加了其造假難度，一箭雙雕。"王琳強調。
記者在采訪中了解到，即使在融資過程中發生客戶違約，也可借助京東已有的備件庫處理體系及京東閃購、京東拍賣、拍拍網（C2C）平臺及合作伙伴的商品處置優勢，京東金融也能夠保證在價格相對合理的情況下快速處置質物，及時挽回損失。
另據王琳介紹，京東動產融資產品將通過京東金融平臺面向全網客戶開放。"通過動產融資方式，電商企業的融資額可以從信用貸款的200萬元左右提升至最高1000萬元，融資成本也有望進一步降低。"他表示，"在互聯網金融領域，我們可以看到，針對C端個人客戶的產品創新頻頻涌現，而針對B端企業客戶的產品創新發展較慢。與其他沒有供應鏈體系的互聯網公司相比，京東在O2O（線上-線下）領域具有更多的優勢，京東金融有望借助這一優勢，在供應鏈金融領域從線上走到線下，進行更多創新，實現差異化競爭，此次攜手中郵速遞物流一起在電商領域中打造出"互聯網+倉配+金融"的行業標桿，引領互聯網金融行業新一輪的供應鏈金融產品創新。
傳統融資弊端凸顯
電商企業因不受經營場地限制，利用高效的線上運營支持貨物快速周轉，所以得以擴張迅速。而訂單快速提升的同時，迫切需要經營規模的擴大和資金的規模投入。但傳統的貸款渠道對電商企業發展特點缺乏理解，無法為電商客戶的融資提供有效支撐。"電商企業是網上經營，主要以輕資產模式進行擴張，因此缺少房產等不動產類抵押品或擔保物，往往只能申請無抵押的信用貸款，而這類貸款有一個天生的缺陷，就是準入門檻高、額度無法放大，目前市場上針對電商的這類貸款的額度上限大約在200萬元左右。"京東供應鏈金融事業部總監李超然做了一個形象的比喻，"就像一個人很餓，但只能給它吃點心，不能給它吃正餐。"
而據記者了解，傳統意義的動產質押融資模式下，企業必須將動產(包括商品、原材料等)存放在銀行指定或認可的倉庫作為質押物，據此向銀行申請貸款的融資方式，質押物在銀行強監管下流動。由于大宗商品的價格較易評估且容易變現，因此傳統的動產融資中的質押物往往以大宗商品為主。"傳統的金融企業往往不愿意押電商平臺上銷售的商品。而且，強監管下的動產質押一旦融資，貨物的流動性就大大降低，說它是‘不動產質押更合適。"李超然坦言，在實際業務中，即使是同一品類的商品，由于其品牌、材質、功能等的差異，都會導致市場價格差異巨大；同時，還有一些商品生命周期短、難以捕捉市場公允價值、更新換代快、具有明顯的季節性，這些特點都使得電商貿易中的大多數商品難以成為傳統金融機構的質押對象。
另一方面，高效的配貨體系是電商企業提高服務效率的基礎之一，所以很多電商企業都希望能找到一家具備訂單生產能力、能夠實現按商品品類標準化運營、支持全國分倉的大型倉儲服務商。如果電商企業自建高水平的倉儲需要高價格的投入，投資回收期很長，對于輕資產化運作的電商企業來講，自建倉儲、全國分倉這樣重資產擴張方式來說成本太高。"倉儲環節可以說是一個企業物流供應鏈的核心，電商企業發展到中等規模后，會更加注重倉儲運作的質量和成本，同時競爭的加劇使他們需要集中更多地精力在產品建設和品牌營銷中，所以不管從提升服務還是降低成本的角度考慮，將倉儲服務委托給專業的機構去做都是合理選擇。"中國郵政速遞物流供應鏈業務部項目實施處處長黃海騰認為。利用"互聯網+"共樹業態標桿
近年來，中國郵政速遞物流在順應國家"互聯網+"的戰略發展部署上屢有建樹。為助力電商企業快速成長，中國郵政速遞物流發揮其綜合優勢，于去年在電商物流行業率先推出了創新產品中郵"云倉"，通過提供單體倉和總分倉服務，提升客戶的倉儲管理水平和消費者體驗，實現了訂單的迅速上量。
中郵速遞物流"云倉"的推出是為了適應電商企業跨品項經營、訂單散狀分布、季節性高峰明顯等特點，它能通過優化倉儲作業流程、實現倉儲規模效益和完善快遞服務網絡，從而降低客戶倉儲和配送成本、提升配送時效、改善客戶體驗。
黃海騰表示，"云倉京融"是在"互聯網+電商物流金融"業務模式上的一次探索，將大數據技術應用于傳統倉儲物流領域，既為商家帶來專業性的倉儲物流服務，又為商家解決了融資難的問題。"云倉京融"在物流數據、線上控貨等方面有一定要求，適合于運營服務能力和質量較強的倉。例如質押清單一天多變，庫存準確率和進出庫準確率必須要達到百分之百，所以這對物流企業來講是對其高品質服務運營能力的檢驗。
而另一方面，作為電商行業的領跑者，京東有著非常強大的比較優勢，包括其高效的自營銷售平臺以及強大的互聯網數據分析能力，這是動產融資得以實現的必要條件。
首先，京東動產融資可以通過數據和模型化的方式自動評估商品價值。據王琳介紹，京東目前擁有約海量商品SKU（庫存量單位），這些SKU中包含商品的當下售價、歷史售價和價格波動情況等核心信息，同時，京東還采集了大量來自于其他渠道的商品和價格信息。通過對這些數據的深加工，京東動產融資產品可以較準確地預測質押物在質押周期內的價格波動，從而自動、精準地評定商品價值和質押率。據悉，根據商品種類的同，商品的質押率將在20%~85%之間。
其次，該產品能通過系統化的方式降低了商品質量判定的成本。傳統質押流程中，必須有經驗豐富的人來判斷質押物價值，成本較高，且容易產生誤判，再加上其他一些人為因素，往往會留下風險隱患。京東動產融資采用"全程可追溯"的思路，在客戶授權下，全面整合了質押商品從生產、運輸、存儲到銷售的全鏈條數據，再輔以適量的抽樣驗貨，用較低的成本快速解決了貨物真假查驗的問題。"更重要的是，京東動產融資的特點在于不把貨壓死，而是能讓貨物流轉起來，不影響客戶正常銷售。我們會隨時監測庫存，系統可以智能地調整被質押的sku，賣得快的貨就少質押點，賣得少的貨就多質押點，一旦質押品即將賣完，系統可以隨時提示客戶補貨。電商刷單我們也不怕，在銷售單個環節造假很容易，但整個鏈條造假的成本就很高。我們的動產融資讓貨物流動起來，既解決了電商企業的運營難題，也增加了其造假難度，一箭雙雕。"王琳強調。
記者在采訪中了解到，即使在融資過程中發生客戶違約，也可借助京東已有的備件庫處理體系及京東閃購、京東拍賣、拍拍網（C2C）平臺及合作伙伴的商品處置優勢，京東金融也能夠保證在價格相對合理的情況下快速處置質物，及時挽回損失。
另據王琳介紹，京東動產融資產品將通過京東金融平臺面向全網客戶開放。"通過動產融資方式，電商企業的融資額可以從信用貸款的200萬元左右提升至最高1000萬元，融資成本也有望進一步降低。"他表示，"在互聯網金融領域，我們可以看到，針對C端個人客戶的產品創新頻頻涌現，而針對B端企業客戶的產品創新發展較慢。與其他沒有供應鏈體系的互聯網公司相比，京東在O2O（線上-線下）領域具有更多的優勢，京東金融有望借助這一優勢，在供應鏈金融領域從線上走到線下，進行更多創新，實現差異化競爭，此次攜手中郵速遞物流一起在電商領域中打造出"互聯網+倉配+金融"的行業標桿，引領互聯網金融行業新一輪的供應鏈金融產品創新。
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